Відповідальність за маніпулювання на організованих ринках

Останнє оновлення 2025-06-10

Законодавство України в останні роки після кардинальної зміни влади зазнає серйозних змін, зокрема кримінального законодавства. До Кримінального кодексу запроваджуються нові статті, що встановлюють відповідальність за те, чи інше діяння, чинні статті доповнюються новими частинами чи змінюються повністю. Не винятком є правопорушення у сфері господарської діяльності щодо маніпулювання на організованих ринках.

Адміністративна відповідальність за маніпулювання на організованих ринках

Законом України №738-IX від 19.06.2020 року було внесено зміни до деяких законодавчих актів України з метою спрощення залучення інвестицій, а також запровадження нових видів фінансових інструментів. Саме цим Законом до ст.163-8 КУпАП та ст.222-1 КК було внесено кардинальні зміни щодо виключення поняття «фондовий ринок» та заміною його організованими ринками.

Так, після набрання чинності зазначеними змінами, ст.163-8 українського Кодексу про адміністративні правопорушення передбачає можливість накладення адміністративного стягнення за умисні дії, які мають ознаки реального маніпулювання на організованих ринках, встановлені на підставі чинного законодавства про організовані товарні ринки та ринки капіталу. . За такі дії на фізичних осіб може бути накладений грошовий штраф у розмірі від 1700 до 8500 гривень.

За такі ж дії, якщо вони вчинені в групі або особою, яка за аналогічне правопорушення протягом року піддавалася накладенню адміністративного стягнення, можна отримати грошовий штраф від 500 до 750 НМДГ, тобто від 8500 до 12750 грн.

Важливо пам’ятати, що адміністративне правопорушення у вигляді маніпулювання на організованих видах ринків має набагато менший рівень суспільної небезпеки, тому передбачає можливість накладення адміністративного стягнення виключно у вигляді штрафу без застосування будь-яких додаткових покарань.

Кримінальна відповідальність за ст.222-1 КК

Щодо кримінальної відповідальності за дії з маніпулювання на організованих ринках, то знову ж таки важливо наголосити, що в такій редакції стаття 222-1 КК існує з 19.06.2020р. Раніше вона передбачала відповідальність за такі дії на фондових ринках, причому навіть диспозиція статті кардинально відрізнялася від редакції, що існує на сьогодні.

Так, винна особа може одержати покарання у вигляді грошового штрафу у розмірі від 51 до 85 тисяч грн. за дії фізичної особи навмисного характеру, що мають ознаки маніпулювання на організованих ринках, закріплених у законодавстві, що призвели до наступних наслідків:

• одержання цією особою або іншими суб’єктами прибутку у значних розмірах;
• можливість уникнення цими особами збитків у значних розмірах,
• нанесення шкоди у значному розмірі законодавчо охоронюваним інтересам, свободам і правам окремих громадян, інтересам юридичних осіб, громадським чи державним інтересам.

Крім того, у разі засудження суд зобов’язаний застосувати до злочинця додаткове покарання у вигляді позбавлення права займатися зазначеною судом діяльністю або обіймати посади на строк до 3-х років.

Основний безпосередній об’єкт цього правопорушення – організовані ринки у частині законодавчо встановленого порядку освіти ціни ринку цінних паперів (далі – ЦБ), а додатковим об’єктом є власність.

Ринком ЦБ є сукупність учасників ринку і наявних правовідносин між ними в частині обліку, звернення та розміщення ЦБ і деривативів, тобто похідних фінансових інструментів.

До об’єктивної сторони аналізованого злочину входять дії, які мають ознаки маніпулювання на організованих ринках. При цьому важливо пам’ятати, що ці дії мають бути закріплені у законодавстві про державне регулювання ринку цінних видів паперів.

Данные правоотношения более детально закреплены в ЗУ «О госрегулировании организованных товарных рынков и рынков капитала». В соответствии со ст.1 данного Закона, государственным регулированием организованных товарных рынков, а также рынков капитала является осуществление государством в лице Национальной комиссии по ЦБ и фондовому рынку мероприятий комплексного характера, касающихся:

Дані правовідносини більш детально закріплені у ЗУ «Про держрегулювання організованих товарних та ринків капіталу». Відповідно до ст.1 цього Закону, державним регулюванням організованих товарних ринків, а також ринків капіталу є здійснення державою в особі Національної комісії з ЦП та фондового ринку заходів комплексного характеру, що стосуються:

• нагляду, контролю та впорядкування ринку капіталу;
• регулювання закріплених правил щодо функціонування організованих товарних ринків та здійснення діяльності клірингового характеру за угодами, які скоєно на таких ринках;
• протидії та запобігання порушенням та зловживанням на вищевказаних ринках.

Важливо зазначити, що у примітці до статті закріплені розміри збитків, у разі наявності яких винна особа має бути притягнуто до відповідальності. Так, якщо злочинець вчинив діяння, передбачені цією статтею, це не означає, що його дії кваліфікуватимуться за статтею 222-1 КК. Тут важлива наявність значного розміру шкоди, яка має дорівнювати або перевищувати 500 НМДГ. Що стосується тяжких наслідків, то ними вважатимуться збитки, що перевищують 1000 НМДГ.

Природно, що обов’язок встановлення розміру шкоди лягатиме на орган досудового розслідування. Слідчий на цій стадії кримінального провадження зобов’язаний призначити до уповноваженої організації проведення експертизи. Тільки висновок відповідного експерта дасть змогу довести завдану шкоду, яку надалі потрібно буде стягувати з винного боку. Але перед направленням справи до суду сторона звинувачення має вжити заходів щодо забезпечення відшкодування збитків шляхом накладення арештів на все рухоме та нерухоме майно підозрюваного. Це надасть можливість судді застосувати спеціальну конфіскацію до заарештованих предметів.

Що робити, якщо Вам звинуватили за ст.222-1 КК

З усього вищевикладеного можна дійти невтішного висновку, що з маніпулювання на організованих ринках правопорушник може відповідати у межах притягнення до адміністративної ответственности. Але у разі завдання постраждалій стороні значної шкоди, злочинець повинен понести відповідальність кримінального характеру. Головним для звинувачення, крім наявності всіх ознак складу правопорушення, що розглядається, буде довести розмір завданих збитків. Тому у разі пред’явлення Вам звинувачення за статтею 222-1 КК слід насамперед залучити до захисту сильного в кримінальному процесі адвоката. Фахівці-юристи юридичної фірми «Турій та Партнери» не просто забезпечать грамотний захист, а й зможуть оперативно зібрати додаткові докази, які надалі зіграють на користь підзахисного.

Головне в такій категорії справ довести менший розмір завданих збитків, що призведе до відсутності складу злочину та виправдання підзахисного. Більше того, подальша робота адвокатського об’єднання після винесення виправдувального вироку, який набере законної сили, зводитиметься до стягнення з держави моральної та матеріальної шкоди за незаконне притягнення до кримінальної відповідальності, аж до звернення для захисту своїх прав до міжнародних інстанцій, зокрема в ЄСПЛ (Європейський суд із прав людини).